|
Своп соглашение заключается через переговоры между двумя сторонами, или посредничество банка. Банк в этом случае становится для каждой из сторон соглашения второй стороной соглашения. Непосредственные переговоры могут состояться по телефону, факсу. С условием обязательного подтверждения и письменно на основе индивидуальной или стандартной документации. Индивидуальная или стандартная документация рекомендована международной ассоциацией Дилеров из свопов 1985 года.
В 1987 году ISDA приняла еще одно дополнение, документ имеющий название «Определение процентных ставок и валютного обмена.
Этот документ принято принимать в переводе процентных свопов.
Рассмотрим на примере: допустим поставщик А получил обязательство в евро валюте и продал всю полученную сумму марок за доллары США для покупки активов в США.
Заемщиком Б была взята долларовая ссуда в США и продана с целью покупки активов в Германии. Отсюда мы можем сказать, что оба заемщика имеют активы в одной валюте, а пассивы в другой. Это и называется валютный риск.
Например, что касается заемщика А, то для него риск может возникнуть, если позиция евро изменится относительно доллара. Отсюда следует, что его расходы в день погашения ссуды возрастут. Такой же риск может возникнуть и у заемщика Б, но в этом случае он попадет под него в том случае, если произойдет укрепление доллара относительно Евро.
Здесь обоим заемщиком во избежание валютного риска следует заключить своп соглашение.
Заемщик А должен взять на себя долларовые обязательства, а заемщик Б евро обязательство. Это становится вполне возможным благодаря соглашению, что заемщик А обязуется оплатит задолжность заемщика Б в долларах через банк, а заемщик Б берет на себя обязательства по уплате долга первого заемщика в евро. Банку в этом случае отведена роль посредника.
Поэтому своп соглашению банк берет на себя весь риск на случай неуплаты долга одной из сторон.
Заключение таких своп соглашений имеют сою основу на пользовании многих преимуществ, которые получают заемщики на разных валютных рынках. Всю документацию, которая необходима для заключения соглашения, должна приготовить одна
из сторон, а затем представить ее другой стороне для согласования. После того, как обеих сторон все устраивает, то документы подписываются.
Существуют и некие стандарты такой документации своп, они состоят из двух частей: общие характеристические данные всех возможных будущих соглашений и подтверждение текущего соглашения
|
