|
Своп курс (Swap rate) – цена покупки и продажи совершенной в одно и тоже время банками иностранной валюты. Условие расчеты производятся в разные сроки.
Форвардная маржа показывает разницу в ставках выраженных процентами по катируемой и базовой валюте. Отсюда следует опасность появления риска открытой форвардной позиции. Для того что бы как то обезопасить себя или хотя бы уменьшить риск, банки вынуждены заниматься рядом заключения побочных сделок.
Сейчас мы рассмотрим такую ситуацию на приведенном ниже примере:
Клиент-экспортер хочет, чтоб банк купил у него 1 миллиона долларов США, 20 октября 2000 года., клиент должен получить эти деньги через 2 месяца за немецкие марки.
На данный момент ситуация на еврорынке курс СВОТ USD/DEM: 1,5030 - 1,5040.
Ставка за два месяца, евродолларовые депозиты -4,25% - 4,50%.
Ставка за два месяца по депозитам в немецких марках: 5,00% - 5,25%.
На операцию установлено 62 дня.
Банк в этом случае начинает действовать в такой последовательности:
Первое, что он делает, так это совершает покупку 1 миллиона долларов у клиента-экспортера установленной датой, 20 октября 2000 года, за немецкие марки по курсу. Необходимо заняться определением курса (1).
Для того что бы минимизировать весь риск, который может произойти вследствие изменения валютных курсов, банк продает доллары за немецкие марки по курсу 1,5030 DEM (2).
1 000 000 ґ 1,5030 = 1 503 000 DEM.
Дальнейшие действия банка по избежание ликвидности таковы: страховка проведения встречных операций: то есть занимает 1 млн. долларов под 4,50% на 2 месяца и моментально вкладывает эту сумму уже в немецких марках на 2-месячный депозит под 5% годовых (3).
Как вы видите по этому примеру, курс своп очень выгоден и удобен для банка. Такие операции совершаются для совершения коммерческих сделок (продажа валюты банком при условии немедленной поставки и покупки на срок).
Банк приобретает нужную валюту без риска (основой этого служит покрытие контросделкой), обеспечивая международные расчеты диверсификации валютных запасов.
Операции своп могут проводиться между двумя банками. Они могут быть коммерческими, коммерческими и центральными, или же обоими центральными банками.
Такая операция своп курс для банков имеет большое преимущество – она по максимуму помогает устранить валютный риск.
|
