Товарный своп – это договоренность между партнерами контрагентами о взаимообмене в последующем, платежами, согласно прописанными в контракте условиями. Впервые рынок свопов появился в 1980 году при посредничестве брокеров. В современном мире роль посредников играют дилеры. Участниками данного рынка являются различные сберегательные и страховые предприятия, а так же банки и финансовые организации. Выделяют много видов
товарного свопа, но наиболее часто встречающимися являются процентные, валютные и процентно-валютные свопы.
На валютном рынке Форекс периодически возникают ситуации, когда одна сторона приняла решение о прекращении обязательств. Для решения этого вопроса необходимо найти организацию, которая сможет взять эти обязательства. А в случае, когда своп образован первый раз, контрагентам платить за него не надо. Но заметим, что новообразованный своп, который образован на вновь созданных условиях из-за вступления в силу изменений конъюнктуры, при передаче наделяется определенной стоимостью. Данная стоимость и служит основанием для товарных свопов.
Оценка свопов может быть осуществлена как в общем, так и на определенный промежуток времени, чаще это применяется для учетных целей.
Для
товарных свопов можно использовать соединение двух облигаций. При этом инвестор для одной облигации выбирает длинную позиц
ию, а для второй облигации короткую позицию.
Оценка свопов в данном случае будет отображать его стоимость, которая равна разности стоимости этих двух облигаций. Когда наблюдается ситуация, на рынке свопов организация платит плавающую и получает твердую ставку, то чтобы ликвидировать свои обязательства организации потребуется купить с плавающим купоном и реализовать твердопроцентную облигации.
Размер купона для твердопроцентной облигации известен сразу и равен он твердому проценту свопа. А процент дисконтирования необходимо устанавливать на основании котировок посредника для свопа. Заметим, что процент дисконтирования необходимо брать как средний показатель между стоимостью продавца и покупателя. Таким образом, нам известны три необходимые составляющие, такие как купоны, ставка дисконтирования и номинал, а, следовательно, оценка и определение цены облигации реализуется по стандартной формуле нахождения стоимости. Так на рынке свопов для определения цены облигации с плавающим купоном используют номинал, которому она должна быть равна. Стоимость облигации определяется дисконтированием номинала и общей суммы предстоящего купонного платежа, под плавающую ставку на оставшийся срок до выплаты купона.
Оценка свопов разных видов определяется аналогично, но с учетом разных курсов. Подробнее оценка стоимости представлена в другом разделе сайта. А так же на сайте валютного рынка Форекс вы можете узнать подробнее про разные виды
товарных свопов.
