Для начала стоит остановить ваше внимание на определении понятия «
спрэд бабочка». Итак,
спрэд бабочка – это довольно таки сложная опционная стратегия, при которой трейдеры используются все четыре опциона: первый опцион (первое крыло бабочки) имеет высокую цену исполнения, а второй опцион (второе крыло бабочки) имеет низкую цену исполнения. Оба эти опциона отличаются от оставшихся двух по ценам исполнения, их цены являются более средними. Такой
спрэд банка можно охарактеризовать ограниченностью риска и потенциальной прибыли.
Так же нам хотелось бы обратить ваше внимание на простую форму пропорциональных стратегий, к которым и относится
бабочка. К таким простым формам так же можно отнести пропорциональную продажу call и пропорциональную продажу put. Обе эти пропорциональный продажи можно охарактеризовать как продажи огромного количества опционов и одновременного осуществления покупки и продажи базового актива. К таким же простым формам можно обнести и
спрэд бабочки, потому как он является спекулятивной стратегией, которая ориентирована на колебание курса в коридоре пропорциональных продаж call и put.
В основном
спрэд банка бабочка применим в случаях, когда просто невозможно предугадать направление движения рынка. В таком случаен трейдер начинает совершать одновременную покупку и
продажу спрэдов банка, где наиболее дорогой контракт одного является наиболее дешевым контрактом другого. Эта операция и получила название
спрэда бабочки.
Выделяют следующие виды спрэда бабочки:
- длинный спрэд бабочка (продажа двух опционов call и покупка двух опционов call);
- длинный
спрэд бабочка (продажа двух опционов put и покупка двух опционов put);
- короткий спрэд бабочка (продажа двух опционов call и покупка двух опционов call);
- короткий спрэд бабочка (продажа двух опционов put и покупка двух опционов put).
