Сегодня мы хотели бы с вами поговорить о страховании кредитного риска, а в частности о таком понятии, как
кредитный спрэд. Кредитный спрэд – это некая величина (показатель) отражающая разницу между ценами двух различных опционов в том случае, если цена купленного опциона оказалась ниже цены проданного опциона. Если сформулировать определение кредитного спрэда более научным языком, то выйдет вот что:
кредитный спрэд это разницу цены двух опционов, но в том случае, если цена проданного выше цены купленного.
Так же существует и обратное понятие – дебетового спрэда бабочка. Дебетовый
спрэд – это понятие означающие разницу цен двух различных опционов в том случае, если цена купленного опциона спрэд превышает цену проданного опциона.
Если вы являетесь держателем
кредитного спрэда, то вы имеет полное право на покупку или продажу активов, но вы вовсе не обязаны это делать. В таком случае спрэд
кредитный отражает размер вашей премии за риск самого инвестора по его базовым активам. Такие опционы позволяют вам покупать или же продавать по заранее установленной цене, но только в заранее установленные временные рамки. Цена исполнения в таком случае будет установлена a
новой форме спрэда бабочка к ставке Libor? А вот вероятность таких выплат будет зависеть от состояния текущего рынка по отношению к страйковому спрэду актива. То есть, если спрэд будет ниже цены страйка, то срок истечение опциона пройдет, и инвестор ничего не выплатит. В обратном же случае банк будет поставлять облигации, а инвестору необходимо будет производить выплаты по цене, которая будет совпадать с ценой страйкового значения.
В таком случае стоит обратить внимание и на эффективные методы и инструменты управления кредитными рисками, которые могут возникнуть на рынке Форекс. Таким инструментом можно считать кредитные деритивы, которые можно охарактеризовать как производный инструмент, отделяющий кредитный риск и
спрэд бабочка от других возможных рисков, а так же принести от продавца к покупателю.
