Как уже известно, опцион – это производный инструмент, вводимый на любой актив, то есть базовый актив. Опцион - это соглашение либо на покупку либо продажу базового актива в определенном промежутке времени по фиксированной цене, с тем условием, что вы приобретает право что-то делать и не делать, но не обязанность. Что же дают опционы? Они всего лишь минимизируют убытки. Можно уменьшить риски, покупая либо продавая опционы. Что же такое опции и опционные стратегии? Обо всем этом рассказывает книга, которую написал Саймон Вайн опционы и все производные инструменты, что такое спреды и как хеджировать деривативную позицию, открывая встречную на основном активе.
Работая с опционами можно выделить два вида спекуляции и два вида хеджирования: на цене фьючерса и на цене самого опциона. Существует некоторое количество опционных стратегий, применяемых на практике.
Самый простой способ спекулирования опционами – это покупка опциона за одну цену и, при необходимости, продажа подругой, более высокой цене для получения премии. Покупая опционы колл, можно получить прибыль в условиях развивающего рынка, а покупка опционов пут - в условиях падающего рынка.
Существуют четыре основные стратегии:
- покупка опциона колл;
- продажа опциона колл;
- покупка опциона пут;
- продажа опциона пут.
Основные стратегии – это когда участник открывает одну позицию. Покупатель опциона колл может купить фьючерс по установленной цене в промежутке срока опциона. При покупке опциона колл владелец получает возможность получить прибыль при ограниченном прииске.
При продаже опциона колл нет необходимости его покупать, это простое заключение контракта. Продавец опциона колл ожидает понижения фьючерсов, тогда покупатель колла откажется его исполнять, и сумма премии останется у продавца опциона.
Если состоится "покрытая" продажа опциона "колл", то прямых убытков для продавца не будет, и продавец ожидает, что стоимость фьючерса останется либо прежней либо снизится.
При покупке опциона пут, покупатель может продать фьючерс по установленной цене в течение срока действия опциона, ожидая снижения цен на фьючерсном рынке. Покупка опциона может состояться для извлечения прибыли из падения цен. Инвестор также может купить опционы, выкупив фьючерсы и используя опцион для хеджирования от возможного падения стоимости фьючерсов.
При продаже опциона пут цена фьючерса не снизится. Если продавец имеет желание дальше играть на разнице при повышении цен, то стратегия продажи пута- не совсем действенный метод, так как премия является максимальной прибылью.
Во-первых, стратегии используются для ограничения риска при неограниченной прибыли. Во-вторых, это высокая рентабельность операций с различными опционами. В-третьих, разнообразные стратегий в равной степени применяются как для хеджирования, так и для спекулирования. Суть производных инструментов – это оставаться на рынке, правым или нет в отношении рыночных транзакций, но не покидая его, всегда занимая позиции.
