После того, как многие начинают заниматься изучением опционов, они сталкиваются с понятием «греки». Причем большая часть вообще не знает что это, и зачем их читать. На самом деле «греки» - это опционные характеристики, и вы сможете найти много литературы, где при помощи красивых формул и запутанных объяснений расшифровывается это понятие, но в нашей статье мы постараемся обойтись без таких сложностей. А в этом помогут краткие, но достаточно понятные примеры.
Всем, кто хоть как то знаком с опциями, известна самая распространенная модель ценообразования опционов – Блэка-Шоулза. В нее включено несколько переменных, в числе которых цена базового актива, цена страйк, волатильность и количество дней до истечения срока действия опциона. Оперируя такими понятиями и подставляя свои значения можно получить возможную стоимость опциона. Для имитации рыночных условий некоторые переменные меняют свое значение, соответственно изменяется и цена опциона. Так вот «греки» - это те самые характеристики опциона, которые описывают чувствительность стоимости опциона к тем переменным, которые указаны в модели. А название у них такое, потому что переменные обозначаются греческими буквами.
Биржевая торговля опционами насчитывает 5 «греков». Ошибочно полагать, что их такое количество, так как параметров формулы такое же количество. Дело в том, что мы имеем только один фиксированный параметр – это страйк. Все остальные могут изменяться во времени.
Вообще, изучение опционов должно помогать трейдерам успешно вести финансовую деятельность. И такие характеристики как «греки» помогают выявлять справедливую стоимость опциона, что в условиях рынка, который постоянно изменяется, очень важно.
Биржевые стратегии на рынке опционов. Индивидуальная стратегия торговли
