Производные инструменты обзавелись в последнее время крайне негативными отзывами в прессе и других СМИ. Их преподносят как объект спекуляции и нечестной наживы. На самом же деле предназначены они, в первую очередь для хеджирования. И, хотя производные намного сложнее по своей природе, чем акции или облигации, все же необходимо знать все их виды и как используется каждый из них.
Депозитарные расписки в основном применяются как вид проявления «симпатии» инвесторам из других стран. Такие расписки облегчают им жизнь. Существует ряд запретов и предписаний по оформлению, налогообложению и хранению ценных бумаг, а расписка в таком случае решает ряд проблем. Кроме этого, расписка является страховкой при скачках курса, а также участвует в создании ликвидности при арбитраже.
Фьючерсные контракты участвуют в хеджах производителя, потребителя и хеджу по времени. Контроль фондов проходит также при помощи фьючерсов. Так значительно ускоряются сделки по смене стран, валют и видов ценных бумаг. С производными инструментами проводится арбитраж. Такие операции в основном основаны на контроле временных промежутков.
Опционы как производные инструменты обладают похожими с фьючерсами характеристиками, однако при фьючерсной сделке стороны должны что-то делать в обязательном порядке, то при опционной – имеют на что-либо право. Базовый курс по опционам застрахован от резких скачков, поэтому их используют для страхового хеджирования. Само собой разумеется, что опционы должны приносить прибыль. Иногда и спекулятивную.
Что такое барьерный опцион
Варранты – это один из производных инструментов. По правилам принятия и видам сделок варранты похожи на опционы колл. Однако, варранты и опционы несут в себе разную суть (и прибыль) засчет разных ценных бумаг в их основе.
